MSCI Inc. est une société financière américaine dont le siège se trouve à New York. Elle fournit des indices d'investissement, des outils d'analyse de portefeuille et des notations sur des sujets tels que l'ESG, les actions, les prêts, les fonds communs de placement, les ETF et les pays.
Les notations ESG sont des systèmes qui évaluent les entreprises sur leurs politiques, processus et mesures ESG.
Les notations ESG sont conçues pour mesurer la résilience aux risques environnementaux, sociétaux et de gouvernance financièrement importants.
Cela signifie que ces notations renseignent sur l'approche du risque et de la performance financière. Les notations peuvent être fondées sur la performance ou sur le risque, mais ne doivent pas être confondues avec les normes ou cadres ESG, qui fournissent des orientations sur la manière d'aborder les principales questions de durabilité.
Les notations ESG de MSCI sont l'un de ces systèmes de notation. Il fonctionne en identifiant les leaders et les retardataires dans différents secteurs sur la base de l'exposition aux risques ESG et de la gestion des risques par rapport à leurs pairs.
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Les dates ci-dessous donnent un aperçu rapide des activités de MSCI en rapport avec la mise en place du système de notation.
Les notations ESG du MSCI occupent une place importante dans le monde des notations ESG.
Selon le site web de MSCI, en plus d'être le seul ensemble de données avec un historique d'environ 15 ans démontrant une pertinence économique, MSCI se targue d'avoir plus de 40 ans d'expérience dans la mesure et la modélisation de la performance ESG.
MSCI est reconnu par le Deep Data Delivery Standard comme un "fournisseur de données Gold Standard" et a été élu "meilleure entreprise pour la recherche ISR" et "meilleure entreprise pour la recherche sur la gouvernance d'entreprise" par l'enquête Extel & SRI Connect Independent Research in Responsible Investment (IRRI) en 2015, 2016, 2017 et 2018/19.
Ainsi, les scores émis par MSCI sont dignes de confiance dans le domaine de la durabilité.
MSCI utilise un outil aligné sur les objectifs de développement durable (ODD) des Nations unies.
L'outil d'alignement sur les SDG de MSCI est conçu pour fournir une vision globale de la contribution nette des entreprises aux 17 SDG, par le biais d'évaluations et de scores qualitatifs d'alignement net sur les SDG. Ces évaluations analysent des éléments tels que les opérations, les produits et services, les politiques et les pratiques de chaque entreprise.
MSCI utilise également des données provenant d'autres normes et cadres.
Une catégorie d'informations que MSCI utilise pour visualiser le paysage ESG d'une entreprise est la divulgation volontaire des entreprises alignée sur les cadres de reporting ESG ; cette catégorie de données utilise l'un des quatre principaux cadres de divulgation de la durabilité des entreprises :
Cela signifie que les informations obtenues à l'aide d'autres cadres ESG importants sont incluses et prises en compte dans les notations MSCI ESG.
En outre, les analystes de MSCI soutiennent d'autres cadres et normes ESG en fournissant un retour d'information. de retour d'information. Par exemple, MSCI ar exemple, MSCI a participé au cadre de la SASB, à la TCFD et au groupe de travail sur la taxonomie de l'UE.
MSCI déclare qu'elle continuera à soutenir les initiatives en matière de rapports ESG, mais qu'elle ne privilégie pas un cadre plutôt qu'un autre.
Les notations ESG sont un outil utile pour évaluer les performances des entreprises, et comme pour tout outil, il est important de comprendre les paramètres d'utilisation.
Les notations ESG de MSCI évaluent la gestion des risques par rapport à des sociétés comparables, et non par rapport à des secteurs d'activité différents. Les risques varient d'un secteur à l'autre, de sorte que les questions matérielles d'un point de vue financier sont rarement les mêmes d'un secteur à l'autre. En outre, MSCI utilise une approche de matérialité financière, ce qui signifie que son choix de questions matérielles peut être plus restreint qu'une autre agence de notation qui adhère à une approche de matérialité double ou dynamique.
Dans un rapport publié en 2021 par Bloomberg Businessweek, intitulé "The ESG Mirage", il a été constaté qu'au lieu de mesurer l'impact d'une entreprise sur l'environnement et la société, MSCI mesurait le risque que le monde représentait pour l'entreprise. Par exemple, bien que McDonalds ait produit 54 millions de tonnes d'émissions de CO2 en 2019, MSCI a relevé sa note après avoir déterminé que le changement climatique ne représentait pas un risque pour les bénéfices de l'entreprise.
De même, une mise à niveau basée sur le score de "stress hydrique" d'une entreprise chimique ne mesurerait pas l'impact de l'entreprise sur l'approvisionnement en eau des communautés où elle fabrique des produits chimiques. produits chimiques ; au contraireIl mesure plutôt si les communautés disposent de suffisamment d'eau pour faire vivre leurs usines.
Cette priorité accordée aux bénéfices des entreprises est liée à l'approche de la matérialité financière de MSCI financière de MSCI, selon laquelle les facteurs sont considérés comme importants en fonction de leur potentiel d'impact sur l'entreprise.
Bloomberg a également rapporté que MSCI a augmenté de manière disproportionnée les scores en raison de changements dans le comportement des entreprises, tels que des changements dans les politiques de gouvernance comme les pratiques d'emploi et la protection des données, même si d'autres comportements (par exemple, dans les catégories Environnement et Social) sont restés les mêmes.
Il existe d'autres préoccupations concernant la transparence et la cohérence des notations ESG, en utilisant les données MSCI, également.
L'OCDE a remis en question la variabilité des notations ESG en général, et une étude réalisée en 2021 a mis en évidence un "effet de biais de quantité", c'est-à-dire une corrélation entre le niveau de divulgation des données ESG et les notations ESG de MSCI.
La question de savoir si les notations ESG doivent être réglementées fait actuellement l'objet d'un débat dans le domaine de la durabilité, MSCI estimant que les notations ESG ne doivent pas être normalisées.
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