Notations ESG : tout ce que vous devez savoir sur la méthodologie de notation de MSCI
29 décembre 2023
Blog
Suivi du temps
minutes
MSCI Inc. est une société de recherche en investissements leader au niveau mondial, dont le siège se trouve à New York. Elle offre une gamme de services comprenant des indices d'investissement, des outils d'analyse de portefeuille et des notations sur les questions ESG sur les actions, les prêts, les fonds communs de placement, les ETF et les pays.
L'une de ses offres les plus importantes est le MSCI ESG Ratings, qui évalue et compare les performance ESG d’une entreprise en matière d'environnement, de gouvernance et de développement durable par rapport à ses pairs et fournit des informations sur l'exposition aux risques ESG et leur gestion.
Les facteurs ESG influençant de plus en plus les décisions d'investissements, la compréhension de la méthodologie de notation de MSCI est cruciale pour les entreprises, les investisseurs, les analystes et toute personne intéressée par l'investissement ESG.
Dans le présent article, nous allons examiner la méthodologie de notation de MSCI et explorer comment les notations MSCI peuvent avoir un impact sur les décisions d'investissement.
C'est parti !
Les notations ESG de MSCI classent les entreprises dans l'une des sept catégories de lettres :
.png)
Les notations ESG de MSCI examinent plus de 1000 points de données (KPI, politiques, objectifs, etc.), en tenant compte des paramètres d'exposition (dans quelle mesure l'entreprise est-elle exposée aux problèmes matériels du secteur), des paramètres de gestion (comment l'entreprise gère-t-elle chaque problème), et de 35 questions clés ESG.
Une équipe spécialisée dans la recherche ESG fournit des informations tout au long du processus de notation et un comité MSCI effectue un suivi systématique et un examen de la qualité des informations ainsi qu'un examen formel.
Les 35 questions clés, présentées dans le diagramme ci-dessous, sont centrées sur l'intersection entre les questions matérielles uniques d'une entreprise et les questions spécifiques à un secteur, ce qui signifie que les notations ESG de MSCI évaluent les entreprises sur leur performance par rapport à leurs pairs au sein de leur secteur, pour une comparaison plus précise (toutes les entreprises sont évaluées sur la gouvernance d'entreprise et le comportement de l'entreprise).
Des détails plus spécifiques sur le calcul des métriques MSCI et une ventilation des facteurs pris en compte sont disponibles sur la page Méthodologie de calcul des métriques ESG de MSCI.
.png)
Si les questions clés sont identifiées en examinant quantitativement chaque secteur dans son ensemble, l'exposition de chaque entreprise à chaque question varie en fonction de sa mission et de son champ d'action.
Les notations ESG de MSCI calculent l'exposition de chaque entreprise aux principaux risques ESG à travers les différentes composantes de la chaîne de valeur d'une entreprise : y compris les principaux produits/segments d'activité, les lieux de ses opérations et d'autres mesures pertinentes telles que la production externalisée ou la dépendance à l'égard des contrats gouvernementaux.
Par exemple, MSCI indique dans son document méthodologique que si son modèle prend en compte les moyennes pour les « impacts externalisés tels que l'intensité en carbone, l'intensité en eau et les taux d'accidents », les entreprises ayant des modèles économiques inhabituels [...] peuvent être confrontées à des risques et opportunités clés moindres ou supplémentaires [et] des exceptions spécifiques à l'entreprise sont autorisées » dans certaines situations.
Ainsi, les questions clés propres à un secteur d'activité peuvent ne pas être les mêmes pour toutes les entreprises de ce secteur (bien qu'il doive y avoir au moins un chevauchement important).
Les données spécifiques aux entreprises dépendent également de l'exposition et des paramètres de gestion, qui sont tous deux notés par MSCI sur une échelle de 0 à 10.
Les questions sont également pondérées en fonction de l'impact et de l'horizon temporel de leurs risques ou opportunités. MSCI détermine si l'industrie est un contributeur majeur ou mineur à une question, et identifie un risque ou une opportunité comme étant :
et tient compte de ces informations lors de la délivrance des notes ESG. D'autres considérations dans les notes ESG de MSCI incluent l'évaluation des opportunités et des controverses.
.png)
{{encartSpecial}}
MSCI propose gratuitement des outils et des guides de son système de notation. Vous trouverez plus de détails sur la méthodologie de notation dans le document pdf MSCI ESG Ratings Methodology, et la liste ci-dessous fournit d'autres liens utiles :
Le système ESG de MSCI est utilisé par plus de 1 400 investisseurs dans le monde entier ; la page internet de MSCI cite les gestionnaires d'actifs, les propriétaires, les banques, les entreprises, les compagnies d'assurance et les gestionnaires de patrimoine parmi leurs catégories de clients.
En raison de l'accent mis par les notations ESG de MSCI sur la matérialité financière (par exemple, les facteurs qui auront un impact sur les résultats de l'entreprise), les notations sont destinées aux personnes ou aux groupes concernés par la performance financière et l'évaluation des risques.
Les notations ESG sont particulièrement utiles aux investisseurs pour compléter leurs analyses financières, pour sélectionner certains risques ou pratiques durables, et pour obtenir des informations supplémentaires sur les entreprises qui font actuellement partie du portefeuille d'un investisseur.
MSCI souligne que si les informations ESG fournies par les entreprises elles-mêmes sont utiles, elles ne représentent que 50 % de l'ensemble des informations nécessaires pour évaluer la performance ESG.
MSCI utilise d'autres sources d'information indépendantes, telles que les caractéristiques de l'entreprise définies par une agence externe, des données sur les risques liés aux produits et des données sur les événements, pour ne citer que quelques exemples, en plus des informations fournies par les entreprises, afin d’offrir aux investisseurs une image plus complète.
Selon les enquêtes de MSCI, les clients utilisent couramment les notations ESG de MSCI pour les analyses fondamentales et quantitatives, la mise en place de portefeuilles, la gestion des risques, l'analyse comparative ESG, le développement de produits basés sur des indices financiers, l'engagement des clients et le leadership éclairé.
Les notations ESG ne sont pas nécessairement demandées par les entreprises : des agences de notation ESG indépendantes telles que MSCI ou Sustainalytics mesurent les performances des entreprises à l'aide d'informations accessibles au public et d'informations provenant directement de l'entreprise.
Comme indiqué ci-dessus, les notations ESG sont particulièrement utiles pour les investisseurs et les gestionnaires d'actifs ; toutefois, les entreprises bénéficient également d'une notation ESG élevée.
Les notations ESG de MSCI visent à mesurer la gestion par une entreprise des risques et opportunités ESG pertinents sur le plan financier. Une note ESG élevée indique que de meilleures pratiques sont suivies dans tous les domaines ESG et que l'entreprise n'a que peu ou pas de problèmes internes ou externes.
Cela signifie également qu'elle a un faible impact négatif sur les personnes ou la planète.
À l'inverse, une note ESG faible indique des sujets de préoccupation que l'entreprise doit probablement aborder afin de réduire les risques et rester compétitive.
Les entreprises qui ne parviennent pas à gérer les risques ESG ont historiquement connu des coûts de capital plus élevés, une plus grande volatilité et des irrégularités comptables.
Ainsi, si un score ESG faible ou insatisfaisant n'est jamais souhaitable, il peut néanmoins être utile pour identifier les domaines à améliorer.
Avant même d'être utile pour améliorer les pratiques, la méthodologie de recherche qui sous-tend les notations ESG peut également être utilisée par les entreprises pour lancer leur stratégie de RSE.
Par exemple, la carte de matérialité de MSCI peut être utilisée par une entreprise pour l'aider à identifier ses principaux problèmes de RSE. Les notations ESG de MSCI fournissent une évaluation publique des enjeux matériels par secteur.
Les notations ESG de MSCI sont disponibles en ligne sur leur outil de recherche ESG Rating & Climate, où les parties intéressées peuvent effectuer une recherche par nom de société ou par ticker (code unique).
MSCI surveille les entreprises en permanence et procède à des révisions annuelles, de sorte que les entreprises ont la possibilité d'améliorer leur score ESG chaque année en prenant des mesures positives sur des questions de développement durable matériellement pertinentes et en publiant les résultats de leurs actions.
À noter que de nouvelles informations peuvent être mises en avant très rapidement sur une base hebdomadaire, en particulier si une controverse ou un événement important de gouvernance a eu lieu.
Les notations ESG étant réalisées par des agences indépendantes à partir de sources de données publiques, telles que les entreprises disposant d'un rapport financier annuel, rapports de développement durable, déclarations par procuration, informations provenant de différents médias, données gouvernementales, ou d’organismes de régulation ou d’ONG, les entreprises n'ont généralement pas besoin de prendre l'initiative dans le processus d'évaluation.
MSCI prend contact avec les entreprises dans le cadre du processus de révision des données et les avertit généralement 6 à 8 semaines avant la mise à jour annuelle des actions de notation ESG de MSCI.
Parmi les mesures proactives qu'une entreprise peut prendre si elle souhaite rejoindre une base de données de notation ESG ou améliorer sa notation, elle peut :
Libérez tout votre potentiel et prenez le contrôle de votre notation ESG de MSCI avec Apiday !
Si des agences indépendantes effectuent des évaluations ESG à partir de sources de données publiques, vous pouvez donner à votre entreprise un avantage concurrentiel en établissant de manière proactive une solide structure de gouvernance ESG et en examinant les données pertinentes.
Notre équipe d'experts vous aidera à le faire.
Grâce à une stratégie sur mesure qui correspond à vos objectifs uniques, nous vous fournirons une feuille de route pour réussir et rationaliser votre collecte de données ESG.
Dites adieu à la collecte manuelle de données et bonjour aux processus efficaces et automatisés !
Nous collecterons toutes vos données sur le développement durable, fournirons des informations exploitables et créerons de magnifiques graphiques et rapports qui mettront en valeur vos performances ESG.
Faites les premiers pas vers une meilleure gestion des données ESG et commencez votre voyage avec Apiday dès aujourd'hui !
.svg)
Prenez le contrôle de votre notation ESG de MSCI avec Apiday !
Atteignez vos objectifs en matière de développement durable grâce à notre feuille de route pour le développement durable ! Nous vous aiderons à identifier facilement les risques et les opportunités, à hiérarchiser les actions et à suivre les progrès accomplis dans la réalisation de vos objectifs. Gérez votre stratégie de développement durable et positionnez-vous à l'avant-garde des pratiques responsables grâce à notre outil, essayez-le dès aujourd'hui !
.svg)
Dotez-vous des connaissances, des outils et des stratégies nécessaires pour naviguer avec succès la directive CSRD !
.png)
.png)
.png)
.png)
.png)
.png)
.png)
