Qu'est-ce que la Task Force on Climate-Related Financial Disclosures (TCFD) et pourquoi est-elle importante ?

Les recommandations de la Task Force on Climate-Related Financial Disclosures (TCFD) fournissent des orientations à tous les acteurs du marché concernant la publication d'informations sur les impacts financiers du changement climatique. 

En aidant les parties prenantes à mieux comprendre dans quelle mesure les actifs d'une entreprise sont concentrés dans des produits et services émetteurs de carbone, ainsi que l'exposition des entreprises individuelles et du système financier en général aux risques liés au climat, la TCFD vise à encourager des décisions d'investissement et de prêt plus éclairées.

Qu'est-ce que la TCFD ?

Le Conseil de stabilité financière (CSF) a créé en 2015 le groupe de travail sur les informations financières relatives au climat (TCFD) afin de fournir des informations uniformes sur les risques financiers liés au climat pour les entreprises, les banques et les investisseurs lorsqu'ils communiquent avec les parties prenantes.

En 2017, la TCFD a publié son rapport final sur les recommandations en matière de divulgation financière liée au climat, conçues pour aider les entreprises à fournir des informations crédibles afin de soutenir une allocation de capital éclairée.

Comment fonctionne la TCFD ?

Les recommandations de la TCFD guident tous les acteurs du marché en termes de divulgation d'informations sur les ramifications financières des risques liés au climat et des opportunités émergentes, afin qu'ils puissent être inclus dans les choix d'affaires et d'investissement.

Plus de 1 600 entreprises et organisations dans près de 80 pays réparties sur les six continents, avec une valeur de marché combinée de près de 16 000 milliards de dollars, soutiennent ou ont déjà mis en œuvre la TCFD. Les investisseurs ont commencé à l'utiliser récemment pour évaluer le succès de leurs propres investissements.  

Les pays du G7 (Allemagne, Canada, États-Unis, France, Italie, Japon et Royaume-Uni) ont rendu obligatoire l'établissement de rapports conformes à la TCFD.

En quoi la TCFD est-elle unique ?

En incitant les entreprises à approfondir leurs recherches, la TCFD se distingue des autres réglementations par le fait qu'elle peut être utilisée pour structurer les systèmes de gestion des risques d'une entreprise.

En encourageant les entreprises à examiner leurs activités, elle révèle la manière dont elles perçoivent la durabilité, tant du point de vue de la gouvernance que de celui des risques.

Elle peut être utilisée pour informer l'ensemble des parties prenantes à une initiative de durabilité par la délibération de ces variables. La dernière consultation publique menée par la TCFD sur les plans de transition et l'alignement du portefeuille a élargi son champ d'application pour englober le plan “net zéro”, qui vise les causes fondamentales du changement climatique plutôt que ses simples conséquences.

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Thèmes couverts par la TCFD

Les signataires de la TCFD s'engagent à divulguer leur activité dans ces quatre domaines clés :

• Gouvernance : la manière dont les entreprises gèrent les risques et les possibilités liés au changement climatique 
• Stratégie : étudier les conséquences réelles et possibles du changement climatique sur l'entreprise, la stratégie et la planification financière lorsque ces informations sont importantes
• Gestion des risques : définition du processus par lequel une organisation identifie, évalue et gère les risques liés au climat  
• Paramètres et objectifs : paramètres et objectifs utilisés pour évaluer et gérer les risques et opportunités liés au climat lorsque ces informations sont importantes

En outre, la TCFD établit une distinction entre deux catégories de menaces climatiques :

Risques physiques

Les risques physiques découlent des conséquences que la majorité associe au changement climatique. Ils peuvent être classés en deux catégories : les risques aigus et les risques chroniques. Les menaces physiques aiguës sont liées à des événements et comprennent une augmentation de l'intensité des phénomènes météorologiques violents tels que les cyclones, les tempêtes et les inondations. Les menaces physiques chroniques se développent en raison de changements à plus long terme dans les schémas climatiques, tels que des températures plus élevées prolongées, qui peuvent entraîner une élévation du niveau de la mer ou des vagues de chaleur.

Risques liés à la transition

Les risques de transition se développent en raison de la transition vers une économie à faible émission de carbone. Ils comprennent les risques réglementaires et juridiques liés à l'évolution des technologies et à la modification de la demande et des modes de consommation, ainsi que les risques de réputation liés à l'incapacité de s'adapter de manière appropriée au changement climatique.

Les quatre domaines thématiques de la TCFD et leurs implications pratiques

Dans le cadre des recommandations de la TCFD, il est conseillé aux entreprises de mettre en œuvre ou en évidence certains éléments en termes de gouvernance, de stratégie, de gestion des risques, de mesures et d'objectifs.

Gouvernance

• Mettre en évidence la supervision par le conseil d’administration des risques et opportunités liés au changement climatique
• Décrire le rôle de la direction dans l'analyse et la gestion des risques et des opportunités liées au climat

Stratégie

• Définir les risques et les opportunités liés au climat que l'entreprise a identifiés à court, moyen et long terme. Indiquer l'incidence des risques et des opportunités liées au climat sur les activités, la stratégie et la planification financière de l'organisation    
• Expliquer la stratégie de résilience de l'entreprise à la lumière de plusieurs scénarios liés au climat, y compris un scénario de +2°C ou moins

Gestion des risques

• Décrire la méthodologie utilisée par l'entreprise pour identifier et analyser les risques liés au climat  
• Identifier les méthodes utilisées par l'entreprise pour gérer les risques liés au climat
• Intégrer les méthodes de détection, d'analyse et de gestion des risques liés au climat dans le processus plus large de gestion des risques de l'entreprise

Mesures et objectifs

• Révéler les indicateurs utilisés par l'entreprise pour analyser les risques et les opportunités liés au climat dans le cadre de sa stratégie et de son approche de la gestion des risques  
• Déclarer les émissions de gaz à effet de serre (GES) provenant des 3 scopes, ainsi que les risques associés à ces émissions   
• Définir les objectifs que l'entreprise utilise pour gérer les risques et les opportunités liés au climat, ainsi que les performances de l'entreprise par rapport à ces objectifs

Ces quatre domaines thématiques sont complétés par les suivants :

• 11 informations à fournir : trois informations à fournir sont recommandées pour chacune des catégories thématiques, à l'exception de la gouvernance, qui contient deux informations à fournir ; et  
• Conseils pour toutes les industries : Les recommandations et les divulgations qui les accompagnent sont applicables à toutes les industries. Des conseils supplémentaires expliquent plus en détail comment certaines industries des secteurs financier et non financier doivent réagir aux suggestions émises dans les conseils précédents. Les lignes directrices spécifiques à certaines industries s'adressent au secteur financier ainsi qu'à 12 autres secteurs qui sont responsables de la plus grande quantité de GES, de consommation d'énergie et d'utilisation d'eau
• Informations complémentaires pour certains secteurs financiers et non financiers : cette ligne directrice explique comment les différents secteurs peuvent réagir aux informations complémentaires requises  
• Mesures illustratives pour les secteurs non financiers : L'annexe contient des informations supplémentaires sur les mesures illustratives pour les industries non financières

Comment la TCFD décrit les impacts financiers des risques et opportunités liés au climat.

Selon les lignes directrices, les risques et opportunités climatiques peuvent avoir un effet financier sur les comptes de résultat et les bilans des entreprises.

À ce titre, les entreprises sont invitées à fournir les éléments suivants dans la catégorie « compte de résultat » :

Les effets positifs et négatifs potentiels sur leurs revenus futurs des changements de politiques, de technologies et de mécanismes de marché liés au climat, tels que les effets possibles de la tarification du carbone ; et la mesure dans laquelle leur structure de coûts/dépenses est suffisamment adaptable pour répondre aux changements de coûts et de demande du marché causés par les risques et opportunités climatiques.

Les entreprises sont encouragées à déclarer les informations suivantes sous le terme de « bilan » : 

• Une preuve des profits actifs et passifs liés au climat, avec une attention particulière sur : les ressources et réserves à long terme, les actions et processus actuels et futursqui nécessitent de nouveaux investissements, des restructurations, des réductions de valeur ou des dépréciations  
• La manière dont leurs stratégies d'allocation du capital sont liées aux risques et opportunités climatiques, et si ces propositions sont suffisamment flexibles pour répondre à l'évolution des risques et opportunités

Quels sont les avantages de la TCFD ?

Voici quelques-uns des avantages possibles liés à la mise en œuvre des recommandations du groupe de travail : 

• Renforcer la confiance des investisseurs et des prêteurs dans le fait que les risques liés au climat de l'entreprise sont évalués et traités de manière efficace, ce qui permet un accès plus simple ou meilleur au financement  
• Satisfaire aux normes de divulgation actuelles afin de divulguer les informations importantes dans les rapports financiers de manière plus efficace et efficiente  
• Une meilleure connaissance et une meilleure compréhension des risques et des opportunités liés au climat dans l'ensemble de l'entreprise, conduisant à une meilleure gestion des risques et à une planification stratégique mieux informée  
• Répondre de manière proactive aux besoins des investisseurs en matière d'informations sur le climat dans un cadre que les investisseurs demandent de plus en plus, ce qui pourrait conduire à terme à une réduction du nombre de demandes d'informations reçues.

Comment tirer parti de la TCFD ?

Le cadre de la TCFD ne s'intéresse pas à l'acte final de divulgation, mais aux éléments et indicateurs à divulguer.

Plutôt que d'imposer aux entreprises des exigences supplémentaires en matière d'information, les principes de la TCFD ont été alignés sur les cadres d'information actuels et guident un processus d'information plus efficace. Enfin, cela aide les entreprises dans leur reporting et aide les investisseurs, les prêteurs et les assureurs à mieux comprendre les risques graves.

La TCFD recommande aux entreprises de tenir compte de l'influence du changement climatique sur leurs activités, leurs stratégies et leur planification financière.

En ce qui concerne la stratégie climatique, elle doit être alignée sur le modèle économique de façon plus générale. Il convient alors de bien comprendre comment elle s'inscrira dans le modèle opérationnel de l'entreprise à court, moyen et long terme.   

• Les fonctions et responsabilités en matière de risques climatiques attribuées dans le cadre de la gouvernance doivent être soutenues par une formation et un développement des compétences en matière de gestion des risques climatiques au niveau du conseil d'administration et de l'entreprise  
• Identifier les domaines à privilégier pour la divulgation autour des quatre piliers de base du reporting TCFD en réalisant un audit pour identifier les lacunes dans les informations disponibles  
• Reconnaître les risques physiques et de transition ainsi que les possibilités associées au changement climatique qui sont pertinents pour l'ensemble de l'entreprise, en tenant compte de l'exposition des différents secteurs d'activité, sites et régions  
• Des indicateurs clés de performance (ICP) et des mesures de risques liés au climat doivent être établis  
• Les indicateurs clés de performance et les mesures du risque climatique doivent être définis et suivis de manière appropriée via les systèmes de reporting internes 
• L'identification et la gestion des risques d'entreprise devraient inclure une discussion formalisée et documentée sur les risques climatiques entre toutes les parties prenantes. Approuvés par le conseil d’administration, ces risques devront être inclus dans le plan actuel de gestion des risques de l’entreprise. 

Toutes les entreprises doivent commencer à travailler à l'adoption de ces réformes bien avant d'être prises dans l'engrenage des divulgations obligatoires et des obligations de déclaration.

Les entreprises qui attendent la dernière minute pour se mettre en conformité auront non seulement du mal à satisfaire les exigences de conformité en raison de la complexité du processus, mais elles passeront également à côté des opportunités émergentes associées à la prise de conscience de l'exposition aux risques liés au climat et à la contribution active à une économie plus durable.  

Lorsqu'il s'agit de préoccupations liées au changement climatique, l'évaluation du risque financier peut être difficile en raison de l'ampleur, de l'imprévisibilité et de la nature à long terme des défis.

Si ces risques ne sont pas correctement gérés, ils peuvent avoir des répercussions sur l'ensemble de l'entreprise.

L'évolution des attentes des clients et les nouvelles exigences réglementaires peuvent influer sur le chiffre d’affaires, tandis que la disponibilité et le prix des matières premières peuvent avoir un impact sur les dépenses. Les investisseurs et les parties prenantes exigent une plus grande transparence sur la manière dont les entreprises analysent ces risques et y répondent.  

Historiquement, l'accent a été mis sur les dangers physiques qui, bien que plus palpables que les problèmes de transition, peuvent survenir sur une période plus longue. Néanmoins, les risques de transition peuvent avoir un effet à court terme sur les entreprises : celles qui ne parviennent pas à les identifier de manière appropriée peuvent s'exposer à un risque commercial sérieux.

Divulgation de la TCFD

Où l'information doit-elle être divulguée ?

Le groupe de travail souhaite que les informations relatives au climat figurent à l'avenir dans les rapports généraux (tels que les états financiers annuels généraux) ou dans d'autres documents accessibles au public.  

Si certains aspects sont incompatibles avec les lois nationales en matière de divulgation, le groupe de travail recommande aux entreprises de publier ces informations dans d'autres rapports officiels de l'entreprise, plutôt que dans leurs rapports annuels.

En plus d'utiliser les canaux de communication actuels, les propriétaires et les gestionnaires d'actifs sont invités à rendre compte à leurs bénéficiaires et à leurs clients par le biais de canaux de communication accessibles au public.

Préparation de la divulgation de la TCFD

Commencez par attribuer des responsabilités à vos équipes dans les domaines de la durabilité, de la gouvernance et de la conformité. Donnez leur l’occasion de se rencontrer et de se mettre d’accord sur leurs responsabilités.

L'un des principaux objectifs du groupe de travail est de faire remonter les problèmes liés au changement climatique au niveau du conseil d'administration depuis le département de la durabilité de l'entreprise. Toutefois, cet objectif ne peut être atteint que si votre entreprise met en œuvre des pratiques de gestion intégrée.

Il existe une abondance d'informations sur les divulgations financières liées au climat. De nombreux rapports, manuels et autres documents ont pour but d'aider ceux qui préparent ces rapports.  

Centre de connaissances TCFD (TCFD Knowledge Hub)

Ce site internet est alimenté par le Climate Disclosure Standards Board (CDSB), une division de CDP Worldwide.

Comme on peut le supposer, un pourcentage substantiel du contenu du Hub est destiné à ceux qui rédigent leur rapport TCFD. Certains éléments sont spécifiques à l'industrie, tandis que d'autres ont une portée plus large. Les ressources couvrent divers sujets, notamment les dépenses en capital, les exigences en matière d'investissement, la tarification du carbone et les scénarios.   

L'Initiative financière du Programme des Nations Unies pour l'environnement (UNEP FI)

Ces lignes directrices ont organisé des « projets pilotes TCFD » avec un certain nombre de banques, investisseurs et assureurs membres. Ces initiatives visent à mettre au point des méthodes pratiques de mise en œuvre du cadre, et certaines d'entre elles ont publié leur rapport TCFD résumant leurs expériences.

Manuel de bonnes pratiques de la TCFD

Ce guide présente les expériences pratiques des entreprises en matière de mise en œuvre de la TCFD et fournit une série d'outils pour aider les entreprises à améliorer leur communication.

Guide de mise en œuvre de la TCFD

Le guide de mise en œuvre de la TCFD fournit un guide pratique aux entreprises qui souhaitent mettre en œuvre les recommandations de la TCFD en utilisant les normes SASB et le cadre CDSB.  

La SASB et le CDSB sont deux organisations renommées qui utilisent des instruments de reporting alignés sur la TCFD, qui soutiennent la mise en œuvre de la recommandation en conjonction avec les 11 informations associées, d'une manière rentable à la fois pour les entreprises et les investisseurs.

Cadre de référence pour les conseils en matière d'environnement, de société et de gouvernance (ESG), le Sustainability Accounting Guidelines Board (SASB) établit des normes pour la divulgation d'informations financièrement importantes sur la durabilité par les sociétés à leurs actionnaires.

Le Climate Disclosure Standards Board (CDSB) est une organisation à but non lucratif dont l'objectif est de fournir des informations utiles aux investisseurs et aux marchés financiers grâce à l'intégration de données relatives au changement climatique dans les pratiques courantes d'information financière.

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