Comment effectuer une diligence raisonnable en matière d'ESG pour les investisseurs ?

Les stratégies d'investissement accordant de plus en plus d'importance au développement durable, les critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) font désormais partie intégrante de la diligence raisonnable.

Aujourd'hui, les investisseurs doivent évaluer non seulement les rendements financiers, mais aussi l'impact plus large et les pratiques éthiques d'une entreprise pour prendre des décisions en connaissance de cause.

Dans cet article, nous examinerons l'importance de la diligence raisonnable en matière d'ESG, en proposant un guide pratique sur la manière d'évaluer efficacement les facteurs ESG.

Nous abordons les défis courants rencontrés au cours du processus et soulignons les tendances émergentes qui façonnent l'avenir de la diligence raisonnable en matière d'ESG. Cette vue d'ensemble complète vise à vous fournir les informations nécessaires pour naviguer dans le processus de diligence raisonnable ESG et affiner vos stratégies d'investissement.

Qu'est-ce que la diligence raisonnable ESG ?

Pour les investisseurs, la diligence raisonnable en matière d'ESG implique une évaluation approfondie des pratiques ESG d'une entreprise afin de comprendre leur impact sur la performance financière et la durabilité à long terme.

Au fil des ans, le processus a considérablement évolué. Au départ, les considérations ESG étaient souvent en marge de l'analyse financière, avec une attention limitée à la manière dont les facteurs non financiers influençaient les résultats de l'investissement. Cependant, avec la prise de conscience croissante du changement climatique, de la justice sociale et des questions de gouvernance, la diligence raisonnable en matière d'ESG est devenue partie intégrante des stratégies d'investissement.

Aujourd'hui, la diligence raisonnable en matière d'ESG englobe une analyse complète de la manière dont les pratiques environnementales, l'impact social et les structures de gouvernance d'une entreprise affectent son profil de risque et sa valeur. Les investisseurs utilisent désormais des outils et des méthodologies avancés, notamment l'analyse de données et les notations ESG de tiers, pour évaluer rigoureusement ces facteurs.

L'importance croissante accordée à la diligence raisonnable en matière d'ESG signifie une intégration plus poussée de la durabilité dans les décisions d'investissement, reconnaissant que la création de valeur à long terme est de plus en plus liée à la capacité d'une entreprise à gérer efficacement les défis et les opportunités liés à l'ESG.

Comment effectuer une diligence raisonnable en matière d'ESG de manière efficace ?

Une approche structurée est essentielle pour évaluer efficacement les pratiques ESG d'une entreprise.

Cela implique une série d'étapes stratégiques conçues pour évaluer les facteurs ESG de manière exhaustive, depuis la création de cadres d'évaluation détaillés jusqu'à l'engagement avec les parties prenantes concernées.

Voici comment aborder l'audit ESG, afin que vos décisions d'investissement soient bien informées et conformes à vos objectifs.

1. Élaborer un cadre structuré d'évaluation de la GSE

Métriques et indicateurs ESG

Identifiez les mesures et les indicateurs clés relatifs aux secteurs et aux entreprises dans lesquels vous investissez. Il peut s'agir des émissions de carbone, des ratios de diversité, des pratiques de gouvernance du conseil d'administration ou de la durabilité de la chaîne d'approvisionnement.

Systèmes de notation et de pondération

Développer des systèmes de notation et de pondération pour évaluer l'importance des différents facteurs ESG. Adapter ces systèmes pour refléter les préoccupations ESG générales et spécifiques au secteur. Cette approche permet de s'assurer que les facteurs les plus critiques sont pris en compte de manière appropriée au cours du processus d'évaluation.

Intégration dans l'analyse des investissements

Veiller à ce que le cadre d'évaluation ESG soit pleinement intégré dans le processus global d'analyse des investissements. Cela signifie que les facteurs ESG doivent être pris en compte en même temps que les paramètres financiers traditionnels au cours de l'audit préalable, afin de garantir une évaluation holistique des investissements potentiels.

2. Utiliser des sources de données ESG complètes

Exploiter les bases de données et les fournisseurs d'ESG

Utilisez des fournisseurs et des plateformes de données ESG réputés, tels que MSCI, Sustainalytics, CDP, S&P Global, EcoVadis, pour n'en citer que quelques-uns, afin d'obtenir des informations ESG détaillées et fiables sur les investissements potentiels. Ces plateformes offrent souvent des ensembles de données étendus qui sont essentiels pour une prise de décision éclairée.

Vérifier l'exactitude des données

Recouper les données provenant de plusieurs sources pour s'assurer de leur exactitude et de leur cohérence. Les divergences doivent être examinées et, si nécessaire, des éclaircissements doivent être demandés à l'entreprise ou à des experts tiers.

Envisager d'autres sources de données

Intégrer d'autres sources de données, telles que le sentiment des médias sociaux, l'imagerie satellitaire pour les impacts environnementaux et les divulgations directes de l'entreprise. Ces sources peuvent fournir un contexte et des informations supplémentaires qui peuvent ne pas être saisies par les canaux de données traditionnels.

3. Effectuer une analyse ESG approfondie

Examiner les rapports et les informations ESG

Examinez les rapports ESG, les informations sur le développement durable et les documents réglementaires de l'entreprise afin d'évaluer son engagement et ses performances. Accordez une attention particulière au respect par l'entreprise des normes et des cadres ESG établis, tels que la Global Reporting Initiative (GRI) ou le Sustainability Accounting Standards Board (SASB).

Analyser les politiques et pratiques ESG

Évaluer les politiques ESG de l'entreprise, ses pratiques de gestion et ses performances historiques. Évaluer la manière dont ces pratiques s'alignent sur les normes et les meilleures pratiques du secteurainsi que leur efficacité à traiter les risques et les opportunités ESG importants.

Évaluer les risques et les opportunités ESG

Identifier les risques et les opportunités ESG spécifiques qui pourraient avoir un impact sur les performances de l'entreprise. Il s'agit notamment d'analyser l'exposition aux risques environnementaux, aux controverses sociales et aux questions de gouvernance.

Envisagez de procéder à une évaluation de la matérialité afin d'évaluer l'importance des différents facteurs ESG par rapport aux activités de l'entreprise et au contexte sectoriel. Cette étape peut permettre de mieux comprendre quelles sont les questions ESG les plus importantes pour la réussite et la résilience à long terme de l'entreprise.

4. S'engager avec les entreprises et les parties prenantes

S'engager avec la direction de l'entreprise

Mener des conversations directes avec la direction de l'entreprise pour discuter des pratiques, des défis et des projets en matière d'ESG. Cet engagement fournit des informations précieuses sur la manière dont les questions ESG sont gérées au niveau opérationnel et peut mettre en évidence des signaux d'alerte potentiels ou des domaines à améliorer.

Visites de sites

Dans la mesure du possible, visitez les installations de l'entreprise afin d'observer les opérations et d'évaluer directement les pratiques ESG. Les visites de sites offrent une occasion unique de vérifier les informations fournies dans les rapports et les divulgations et d'acquérir une compréhension plus approfondie de la culture ESG de l'entreprise.

Consulter des experts du secteur

Demandez l'avis d'experts du secteur, de consultants ESG et d'analystes pour mieux comprendre les préoccupations ESG pertinentes et les questions spécifiques liées aux investissements potentiels. Les avis d'experts peuvent contribuer à valider vos conclusions et à fournir des perspectives supplémentaires qui ne sont peut-être pas immédiatement apparentes.

5. Intégrer les résultats ESG dans les décisions d'investissement

Ajuster les évaluations des investissements

Intégrer les risques et les opportunités ESG dans l'évaluation des investissements. Ajuster les modèles et les projections financières pour tenir compte des facteurs liés à l'ESG susceptibles d'influer sur les performances futures. Cela permet de s'assurer que la valeur réelle d'un investissement est reflétée avec précision.

Faire des choix d'investissement éclairés

Utiliser les évaluations ESG pour éclairer les choix d'investissement. Opter pour des entreprises dont les performances et les pratiques de gestion en matière d'ESG sont solides, tout en restant prudent vis-à-vis de celles qui présentent des risques importants liés à l'ESG.

Suivi des performances ESG après l'investissement

Contrôler en permanence la performance ESG de vos investissements. Examinez régulièrement les mises à jour, les rapports et les évaluations de tiers pour rester informé des questions et des changements ESG en cours. Cette vigilance permanente permet de s'assurer que vos investissements restent en phase avec vos objectifs ESG.

6. Plaider en faveur d'une amélioration de la GSE

S'engager dans l'activisme actionnarial

Utilisez votre position d'actionnaire pour plaider en faveur de l'amélioration des pratiques ESG. Vous pouvez notamment proposer des résolutions d'actionnaires, participer au vote sur les questions liées à l'ESG et engager le dialogue avec les conseils d'administration des entreprises. Un engagement actif peut entraîner des changements positifs et accroître la valeur de votre investissement.

Soutenir les initiatives ESG

Investir et soutenir initiatives et fonds qui favorisent les améliorations ESG et la durabilité. Alignez votre stratégie d'investissement sur des objectifs et des initiatives plus larges en matière de développement durable, contribuant ainsi à une économie mondiale plus durable.

Collaborer avec d'autres investisseurs

Associez-vous à d'autres investisseurs pour amplifier votre impact. Rejoignez les réseaux d'investisseurs et les initiatives visant à faire progresser les pratiques et les politiques ESG. Les efforts de collaboration peuvent conduire à des résultats plus significatifs et à des améliorations à l'échelle du secteur.

7. Se tenir au courant des tendances et des réglementations ESG

Suivre l'évolution de la réglementation

Restez informé des nouvelles réglementations et normes relatives à l'information et le reporting ESG. Il s'agit notamment de suivre l'évolution des organismes de réglementation tels que la Securities and Exchange Commission des États-Unis, l'Union européenne et d'autres autorités compétentes. En étant proactif en matière de conformité, vous vous assurez que vos investissements restent alignés sur les attentes réglementaires.

Suivre les tendances du secteur

Se tenir au courant des tendances émergentes et des meilleures pratiques en matière d'investissement ESG. Participez à des conférences, des webinaires et des événements sectoriels pour vous tenir au courant des derniers développements et des dernières idées. Parmi les exemples notables, citons les PRI en personne, le Sustainable Investment Forum, la GreenBiz Conference et l'Impact Investing Summit.

S'adapter aux nouvelles idées

Soyez flexible et prêt à adapter votre cadre d'évaluation ESG et vos stratégies d'investissement en fonction des nouvelles informations et de l'évolution des meilleures pratiques. Le paysage ESG est dynamique et rester agile vous aidera à conserver un avantage concurrentiel.

Tendances émergentes en matière de diligence raisonnable ESG

Plusieurs tendances façonnent l'avenir de la diligence raisonnable en matière d'ESG :

Une surveillance réglementaire accrue

De nouvelles directives, telles que la directive de l'Union européenne sur les rapports de durabilité des entreprises (CSRD) de l'Union européenne et les propositions de la Securities and Exchange Commission (SEC) en matière de divulgation d'informations sur le climat, imposent des rapports ESG plus détaillés. Ces réglementations poussent les entreprises à faire preuve d'une plus grande transparence dans leurs pratiques ESG, ce qui permet aux investisseurs d'évaluer plus facilement leurs performances.

Se concentrer sur les risques liés au climat

Les risques liés au climat font l'objet d'une attention accrue, les entreprises étant désormais tenues de divulguer leurs stratégies d'atténuation des effets du climat. Cela reflète la reconnaissance croissante du changement climatique comme un facteur de risque important qui peut affecter la viabilité à long terme d'une entreprise.

Normalisation des rapports ESG

Efforts de normalisation des rapports rapports ESG prennent de l'ampleur. Des organisations telles que la Global Reporting Initiative (GRI) et le Sustainability Accounting Standards Board (SASB), que nous avons mentionnées précédemment, s'efforcent d'obtenir des mesures ESG plus cohérentes et comparables, ce qui peut améliorer la fiabilité des évaluations et faciliter les comparaisons entre les entreprises et les secteurs d'activité.

Lien entre les pratiques ESG et les performances financières

Un rapport de 2021 de Morningstar révèle que les fonds d'actions durables, qui intègrent des critères ESG, ont constamment surpassé leurs homologues traditionnels, 71 % de ces fonds offrant de meilleurs rendements ajustés au risque sur une période de cinq ans. Cette corrélation souligne l'importance de l'intégration des facteurs ESG dans les décisions d'investissement et met en évidence la valeur de la diligence raisonnable ESG dans l'identification des opportunités d'investissement à long terme.

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Apiday fournit également une piste d'audit totalement transparente en reliant chaque information ESG directement aux documents d'entreprise de vos cibles d'investissement. Ce niveau de transparence vous permet de prendre des décisions éclairées en toute confiance, tout en planifiant efficacement les améliorations possibles après l'investissement.

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